Cet odonyme évoque la mémoire de Donald Lorne McDougall, président d'une agence de change, qui acheta en 1856 la ferme de Tancrède Bouthillier, qui y avait fait bâtir en 1833 une belle résidence. Le manoir et la ferme McDougall furent vendus en 1887 à l'Institution catholique des Sourds-Muets, qui en fit une ferme-école. En 1907, l'Institution vend séparément le bâtiment et la ferme, laquelle fera l'objet d'un lotissement. Une fois le projet accepté par le conseil municipal, la Ville prit en charge la nouvelle rue et lui donna le nom de McDougall, ancien propriétaire et un des premiers conseillers municipaux d'Outremont (1876).